Eli Lilly and Company

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 761.92
Wartość godziwa DCF 127.2
Monte Carlo (mediana scenariuszy): -
Wycena zdyskontowanych dywidend: 88.2
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 179.3


Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 5.6%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: 1.5%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 7.0%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): 9.7%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 25.0 %
Beta: 1.0
Koszt kapitału (WACC): 8.9%




index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 36 512 40 164 42 573 45 128 47 836 49 271 51 734 54 321 57 037 58 748 59 629
Ebit (%) 30.0 28.0 26.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0 25.0
EBIT (mln) 10 953 11 245 11 069 11 282 11 959 12 317 12 933 13 580 14 259 14 687 14 907
Amtortyzacja 2 008 2 209 2 341 2 482 2 630 2 709 2 845 2 987 3 137 3 231 3 295
Capex -2 921 -3 213 -3 405 -3 610 -3 826 -3 941 -4 138 -4 345 -4 562 -4 699 3 295
Δ Kapitału obr. 610 183 -1 649 1 649 -329 -346 69 72 76 80 81
FCFF 7 857 8 443 10 065 6 884 9 375 9 663 9 713 10 199 10 709 11 029 12 684
Wartość bieżąca 7 436 7 346 8 041 5 051 6 317 5 931 5 467 5 264 5 068 4 786 75 523
FCFF (%) 21.5 21.0 23.6 15.3 19.6 19.6 18.8 18.8 18.8 18.8 0.0
symbol LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY LLY
id 550 555 559 564 568 580 585 589 594 598 602


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 136 234
Dług netto 23 751
Gotówka 2 460
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 903 802
Wartość godziwa firmy 114 943
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.5%
Premia rynkowa 4.6%
Beta 1.0
Udział kapitału własnego 96.7%
Udział długu 3.3%
Koszt kapitału własnego 9.0%
Koszt długu 5.0%

WACC 8.9%

Brak modelowania Monte Carlo

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 60.0%
Zysk netto: 21.0%
Wzrost rezydualny: 1.5%

Index 2032P 2033P 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P
Zysk/strata netto 11 407 497 11 977 872 7 166 061 7 667 685 8 434 454 8 940 521 9 476 952 10 045 569 10 346 937 10 864 283
DPS (Dywidenda na akcje) 7.6 8.0 4.8 5.6 5.6 5.9 6.3 6.7 6.9 7.2
Zdyskontowana dywidenda 4.0 3.8 4.4 4.8 4.7 4.7 4.6 4.5 4.3 4.1
id 1 9 496 500 504 508 513 516 519 523


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
109.2
Bieżąca wartość rezydualna
44.1
Bieżaca wartość DPS
44.0


Wartość godziwa na akcję
88.2
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
4.5%
Premia rynkowa
4.6%
Beta
1.0
Udział kapitału własnego
96.7%
Udział długu
3.3%
Koszt kapitału własnego
9.0%
Koszt długu
5.0%

WACC
8.9%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 11.2 22.8 3.1
Eli Lilly and Company 43.6 63.6 44.8
Mediana / Eli Lilly and Company 0.3 0.4 0.1



Pozostałe spółki z branży Drug Manufacturers - General
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
EIS Eczacibasi Ilaç, Sinai ve Finansal Yatirimlar Sanayi ve Ticaret A.S. ECILC.IS 806 7.7 15.8 0.6 Istanbul Stock Exchange
Ono Pharmaceutical Co., Ltd. 4528.T 5,049 9.3 14.9 1.0 Tokyo
CSPC Pharmaceutical Group Limited 1093.HK 13,432 15.4 21.4 3.1 HKSE
Pfizer Inc. PFE.BA 140,634 4.7 2.2 0.2 Buenos Aires
Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd. 1666.HK 862 6.7 11.9 0.9 HKSE
Organon & Co. OGN 2,459 -4.0 3.3 4.5 New York Stock Exchange
Hangzhou TianMuShan Pharmaceutical Enterprise Co.,Ltd 600671.SS 239 32.9 57.2 29.9 Shanghai
Grifols, S.A. GRFS 8,284 -1.4 30.4 1.0 NASDAQ Global Select
Zhejiang CONBA Pharmaceutical Co.,Ltd. 600572.SS 1,604 14.9 19.4 1.6 Shanghai
Pfizer Limited PFIZER.BO 2,823 32.8 31.7 5.8 Bombay Stock Exchange
Bayer AG BAY.WA 31,480 3.9 -8.3 0.8 Warsaw Stock Exchange
Orion Oyj ORNAV.HE 11,336 21.5 28.1 9.1 Helsinki
Boai NKY Medical Holdings Ltd. 300109.SZ 1,144 24.0 25.9 2.2 Shenzhen
Gilead Sciences, Inc. GILD 134,618 11.1 22.6 7.0 NASDAQ Global Select
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. 4519.T 77,450 19.8 28.1 6.0 Tokyo
Scilex Holding Company SCLXW 187 -0.4 -1.4 -0.5 NASDAQ Global Market
Novartis AG NOVN.SW 218,334 8.9 17.6 5.9 Swiss Exchange
AbbVie Inc. ABBV 334,309 16.5 79.8 235.6 New York Stock Exchange
Santen Pharmaceutical Co., Ltd. 4536.T 3,849 9.8 15.8 2.0 Tokyo
GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited GLAXO.BO 6,183 43.5 57.3 27.2 Bombay Stock Exchange
Aurora Optoelectronics Co.,Ltd. 600666.SS 1,269 -223.9 -54.8 10.8 Shanghai
PT Kalbe Farma Tbk. KLBF.JK 4,217 14.9 20.5 2.9 Jakarta Stock Exchange
GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited GLAXO.NS 6,172 43.5 57.3 27.2 National Stock Exchange of India
NGL Fine-Chem Limited NGLFINE.NS 99 21.1 40.8 3.0 National Stock Exchange of India
Astellas Pharma Inc. 4503.T 17,426 4.5 51.1 1.7 Tokyo
Jiangsu Hengrui Medicine Co., Ltd. 600276.SS 51,871 49.5 53.7 7.8 Shanghai
Modern Chinese Medicine Group Co., Ltd. 1643.HK 51 20.0 36.3 0.7 HKSE
Biogen Inc. BIIB 18,315 5.3 12.3 1.1 NASDAQ Global Select
Haw Par Corporation Limited H02.SI 2,181 47.9 12.0 0.7 Stock Exchange of Singapore
Gland Pharma Limited GLAND.NS 3,826 24.5 47.2 3.6 National Stock Exchange of India
Otsuka Holdings Co., Ltd. 4578.T 23,019 6.8 10.1 1.3 Tokyo
Abbott India Limited ABBOTINDIA.BO 8,423 37.0 51.3 17.1 Bombay Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE.NE 138,923 4.6 17.3 1.5 Cboe CA
Grifols, S.A. GRF.MC 8,496 -1.1 52.2 1.4 Madrid Stock Exchange
JCR Pharmaceuticals Co., Ltd. 4552.T 549 -17.4 -17.5 1.8 Tokyo
Eli Lilly and Company LLY 731,557 42.8 62.4 44.0 New York Stock Exchange
Bristol-Myers Squibb Company BMY 96,402 3.5 17.8 5.5 New York Stock Exchange
Gland Pharma Limited GLAND.BO 3,826 24.5 47.2 3.6 Bombay Stock Exchange
PharmGen Science, Inc. 004720.KS 59 2.4 684.2 0.3 KSE
Cipla Limited CIPLA.NS 13,898 15.7 22.7 3.8 National Stock Exchange of India
Cipla Limited CIPLA.BO 13,895 15.7 22.7 3.8 Bombay Stock Exchange
Eli Lilly and Company LLY.DE 730,621 36.4 53.7 37.8 Frankfurt Stock Exchange
AbbVie Inc. 4AB.DE 335,557 16.0 80.0 236.3 Frankfurt Stock Exchange
Gilead Sciences, Inc. GIS.DE 135,565 14.2 29.2 7.0 Frankfurt Stock Exchange
Johnson & Johnson JNJ.DE 395,142 10.5 18.1 5.1 Frankfurt Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE.DE 139,102 4.6 17.7 1.5 Frankfurt Stock Exchange
GSK plc GSK.L 73,053 4.9 17.5 3.9 London Stock Exchange
Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A. REC.MI 12,549 13.6 25.9 5.5 Milan
SMS Pharmaceuticals Limited SMSPHARMA.BO 259 13.5 30.8 3.3 Bombay Stock Exchange
Biogen Inc. IDP.DE 18,483 5.4 12.5 1.1 Frankfurt Stock Exchange
Roche Holding AG 0QQ6.L 258,789 10.8 24.8 6.5 London Stock Exchange
Merck & Co., Inc. 6MK.DE 202,599 6.8 11.6 4.2 Frankfurt Stock Exchange
Kopran Limited KOPRAN.NS 100 10.0 22.2 1.7 National Stock Exchange of India
Bayer Aktiengesellschaft BAYN.DE 31,603 -1.0 -8.4 0.8 Frankfurt Stock Exchange
Bristol-Myers Squibb Company BRM.DE 96,839 3.5 17.8 5.6 Frankfurt Stock Exchange
Luye Pharma Group Ltd. 2186.HK 1,822 4.3 27.8 0.9 HKSE
Mayne Pharma Group Limited MYX.AX 267 8.7 -4.0 1.1 Australian Securities Exchange
SMS Pharmaceuticals Limited SMSPHARMA.NS 259 13.5 30.8 3.3 National Stock Exchange of India
Sanofi India Limited SANOFI.NS 1,591 26.3 34.6 15.9 National Stock Exchange of India
Marksans Pharma Limited MARKSANS.NS 1,345 20.6 30.4 4.7 National Stock Exchange of India
Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos PNVL3.SA 245 0.5 13.9 1.1 São Paulo
AbbVie Inc. ABBV.BA 33,629 -2.1 8.0 23.8 Buenos Aires
NGL Fine-Chem Limited NGLFINE.BO 99 21.1 40.8 3.0 Bombay Stock Exchange
Sichuan Kelun Pharmaceutical Co., Ltd. 002422.SZ 7,747 14.7 25.1 2.4 Shenzhen
Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co., Ltd. 600867.SS 2,203 414.5 -101.1 2.3 Shanghai
Orion Oyj ORNBV.HE 11,336 21.5 28.1 9.1 Helsinki
Merck & Co., Inc. MRK 200,832 6.4 11.6 4.2 New York Stock Exchange
Amgen Inc. AMGN 158,494 8.9 26.7 25.5 NASDAQ Global Select
Daewoong Co., Ltd. 003090.KS 769 0.8 17.0 1.1 KSE
Shanghai Shenqi Pharmaceutical Investment Management Co., Ltd. 600613.SS 463 36.6 55.5 1.5 Shanghai
Novartis AG NVS 224,970 9.2 17.5 5.9 New York Stock Exchange
Scilex Holding Company SCLX 62 -0.4 -1.4 -0.5 NASDAQ Capital Market
GSK plc GSK 73,438 7.2 17.5 3.9 New York Stock Exchange
Daiichi Sankyo Company, Limited 4568.T 44,793 17.9 22.9 4.2 Tokyo
Abbott India Limited ABBOTINDIA.NS 8,417 37.0 51.3 17.1 National Stock Exchange of India
Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical., Ltd 600436.SS 16,715 33.7 39.9 7.9 Shanghai
Zhejiang Zhenyuan Share Co., Ltd. 000705.SZ 483 36.1 67.5 1.7 Shenzhen
Sanofi India Limited SANOFI.BO 1,588 26.3 34.6 15.9 Bombay Stock Exchange
Roche Holding AG ROG.SW 259,891 10.8 24.8 6.5 Swiss Exchange
Roche Holding AG RO.SW 258,137 10.8 24.8 6.5 Swiss Exchange
Bayer Aktiengesellschaft BAYN.SG 31,495 3.9 -8.3 0.8 Stuttgart
Sanofi SNW.DE 117,709 8.7 16.3 1.4 Frankfurt Stock Exchange
Bristol-Myers Squibb Company Ce CELG-RI 99,839 3.5 17.8 5.5 New York Stock Exchange
Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co., Ltd. 300357.SZ 1,812 37.7 41.3 5.4 Shenzhen
GuangYuYuan Chinese Herbal Medicine Co., Ltd. 600771.SS 1,419 106.2 105.4 6.2 Shanghai
Oscotec Inc. 039200.KQ 946 135.2 3,424.1 10.8 KOSDAQ
Chongqing Lummy Pharmaceutical Co., Ltd. 300006.SZ 744 -97.2 -55.3 2.9 Shenzhen
Marksans Pharma Limited MARKSANS.BO 1,345 20.6 30.4 4.7 Bombay Stock Exchange
AstraZeneca PLC ZEG.DE 214,802 11.7 27.6 5.2 Frankfurt Stock Exchange
Kyowa Kirin Co., Ltd. 4151.T 8,873 14.4 25.7 1.6 Tokyo
Shangya Technology Co., Ltd. 6130.TWO 61 -162.2 -39.9 2.9 Taipei Exchange
Johnson & Johnson JNJ 393,801 11.3 17.5 5.1 New York Stock Exchange
Virbac SA VIRP.PA 3,213 9.9 20.4 2.8 Paris
Pfizer Limited PFIZER.NS 2,825 32.8 31.7 5.8 National Stock Exchange of India
Yifan Pharmaceutical Co., Ltd. 002019.SZ 2,476 24.9 38.6 1.7 Shenzhen
Guangdong Jiaying Pharmaceutical Co., Ltd 002198.SZ 467 82.9 110.1 4.7 Shenzhen
TTK Healthcare Limited TTKHLTCARE.NS 217 20.9 22.9 1.8 National Stock Exchange of India
Amgen Inc. AMG.DE 159,315 9.6 37.9 25.7 Frankfurt Stock Exchange
Kopran Limited KOPRAN.BO 100 10.0 22.2 1.7 Bombay Stock Exchange
NanJing Pharmaceutical Company Limited 600713.SS 959 -0.7 11.8 1.0 Shanghai
Zhejiang Int'l Group Co.,Ltd. 000411.SZ 812 2.8 11.2 1.2 Shenzhen
Sanofi SAN.PA 124,762 8.7 16.3 1.4 Paris
AstraZeneca PLC AZN.L 214,027 10.6 27.6 5.2 London Stock Exchange
Hubei Guangji Pharmaceutical Co., Ltd. 000952.SZ 332 -8.6 -8.6 2.4 Shenzhen
Pfizer Inc. PFE 139,064 4.6 17.7 1.5 New York Stock Exchange
Cosmo Pharmaceuticals N.V. COPN.SW 1,222 10.9 15.2 2.1 Swiss Exchange
AstraZeneca PLC AZN.ST 215,272 11.8 27.7 5.2 Stockholm Stock Exchange
Pfizer Inc. PFE.F 139,135 4.6 17.6 1.5 Frankfurt Stock Exchange
Sanofi SNY 117,730 10.4 9.5 0.8 NASDAQ Global Select
AstraZeneca PLC AZN 426,561 22.6 54.9 10.4 NASDAQ Global Select