Alcoa Corporation

Wyceny

Statystyki
Dywidendy
Rekomendacje
Wyceny
Wskaźniki
Analiza techniczna

Do wycen spółek stosujemy 4 metody:
Aktualna cena: 30.99
Wartość godziwa DCF 60.1
Monte Carlo (mediana scenariuszy): 44.9
Wycena zdyskontowanych dywidend: 0.0
Wycena porównawcza (wskaźnikowa): 48.9

Zestawienie wycen spółki z aktualnym kursem akcji

Kliknij poniżej aby rozwinąć i zobaczyć szczegóły


Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF (ang. Discounted Cash Flow) – uważana jest za najbardziej właściwą, polega na dyskontowaniu przepływów finansowych (FCFF) generowanych przez analizowaną spółkę. Silne strony tej metody to uwzględnienie wszystkich strumieni gotówki, jakie wpływają i wypływają ze spółki oraz kosztu pieniądza w czasie. Wadami metody wyceny DCF jest: duża ilość założeń parametrów (m.in. przychody, rentowność, koszt pieniądza w czasie, podatki) oraz długi horyzont czasowy przeprowadzanej wyceny.

Podstawowe założenia modelu DCF:

Średni wzrost przychodów (CAGR) w latach 2024-2033: 0.5%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za poprzednie 2014-2023: -1.7%
Średni wzrost przychodów (CAGR) w najbliższych 5 latach (2024-2028): 0.4%
Średni wzrost przychodów (CAGR) za ostatnie 5 lat (2024-2028): -4.8%
Marża EBIT w okresie terminalnym (TV): 8.0 %
Beta: 1.0
Koszt kapitału (WACC): 8.5%



index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P TV
Przychód (mln) 10 656 10 763 10 763 10 763 10 763 10 870 10 979 10 979 10 979 11 089 11 200
Ebit (%) -2.0 0.0 5.0 6.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0
EBIT (mln) -213 0 538 645 861 869 878 878 878 887 896
Amtortyzacja 680 687 687 687 687 693 700 700 700 707 722
Capex -369 -372 -372 -372 -372 -376 -380 -380 -380 -384 722
Δ Kapitału obr. 52 15 -141 141 -28 -29 5 6 6 6 7
FCFF 59 298 958 776 1 147 1 159 1 135 1 135 1 134 1 145 830
Wartość bieżąca 56 261 775 578 788 712 640 586 537 498 5 102
FCFF (%) 0.6 2.8 8.9 7.2 10.7 10.7 10.3 10.3 10.3 10.3 0.0
symbol AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA
id 826 828 829 832 833 835 837 839 841 843 845


Kalkulacja wyceny (mln)
Wartość firmy (EV) 10 540
Dług netto 1 159
Gotówka 1 389
Udziały mniejszościowe 0
Ilość akcji 179 285
Wartość godziwa firmy 10 770
Wartość godziwa akcji Brak danych
Kalkulacja WACC - koszt kapitału
Stopa wolna od ryzyka 4.5%
Premia rynkowa 4.6%
Beta 1.0
Udział kapitału własnego 86.4%
Udział długu 13.6%
Koszt kapitału własnego 9.0%
Koszt długu 5.0%
WACC 8.5%

Modelowanie probabilistyczne - Monte Carlo: To zaawansowana wersja wyceny DCF, w której analityk dokonuje założeń dla kluczowych parametrów, takich jak wzrost lub spadek przychodów, marża operacyjna, poziom inwestycji, amortyzacja i wysokość opodatkowania. W naszym modelu przeprowadzane jest 100 000 symulacji w losowych scenariuszach opartych na określonych zakresach dla tych parametrów (od wartości minimalnych do maksymalnych). Wyniki są następnie grupowane według przedziałów cenowych. W odróżnieniu od tradycyjnego modelu DCF, gdzie analityk prezentuje tylko jeden wynik wyceny, modelowanie Monte Carlo dostarcza pełniejszego obrazu, pokazując potencjalne skrajne wartości wyceny – od najniższych do najwyższych – w zależności od tego, jak dobrze spółka będzie performować. Dzięki temu inwestor może lepiej zrozumieć zarówno optymistyczne, jak i pesymistyczne scenariusze rozwoju firmy oraz ich wpływ na wartość spółki, uzyskując bardziej kompletny obraz ryzyka i możliwości związanych z inwestycją. Inwestor zyskuje w ten sposób nie tylko średnią wycenę, ale także widzi pełen wachlarz możliwych wyników, co pozwala mu lepiej przygotować się na różne potencjalne scenariusze.

Założenia modelu MIN MAX
Roczny wzrost sprzedaży (%) 0.0 10.0
Marża operacyjna EBIT (%) -2.0 8.0
Kapitał pracujący (%) 10.0 15.0
Capex (%) 3.0 5.0
Amortyzacja (%) 4.0 6.0
Koszt kapitału % (WACC) 7.000000000000001 8.5
Stopa podatkowa (%) -5.0 20.0
Monte Carlo Simulation Image

Metoda zdyskontowanych dywidend (DDM, ang. Discounted Dividend Model) to podejście stosowane w wycenie akcji spółek, które opiera się na założeniu, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych wartości przyszłych dywidend, które inwestor oczekuje otrzymać. Model ten jest szczególnie użyteczny dla firm, które regularnie przeznaczają min 70% z zysku na wypłatę dywidendy.

Podstawowe założenia modelu DDM:

Wskaźnik wypłaty dywidendy w najbliższych 10 latach: 0.0%
Zysk netto: 13.0%
Wzrost rezydualny: 1.0%

Index 2024P 2025P 2026P 2027P 2028P 2029P 2030P 2031P 2032P 2033P
Zysk/strata netto 1 371 630 1 385 346 1 399 200 1 399 200 1 399 200 1 399 200 1 413 192 1 427 324 1 427 324 1 427 324
DPS (Dywidenda na akcje) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Zdyskontowana dywidenda 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
id 444 447 448 450 452 453 455 457 459 461


Kalkulacja wyceny akcji

Wartość rezydualna TV DDM
0.0
Bieżąca wartość rezydualna
0.0
Bieżaca wartość DPS
0.0

Wartość godziwa na akcję
0.0
Kalkulacja WACC - koszt kapitału

Stopa wolna od ryzyka
4.5%
Premia rynkowa
4.6%
Beta
1.0
Udział kapitału własnego
86.4%
Udział długu
13.6%
Koszt kapitału własnego
9.0%
Koszt długu
5.0%
WACC
8.5%

Metoda mnożnikowa – opiera się na porównaniu mnożników firm z branży, w której działa wyceniana spółka (np. EV/EBITDA, P/E, P/BV). Metoda ta bardzo dobrze odzwierciedla bieżący stan rynku, wymaga mniejszej liczby założeń oraz jest prostsza w zastosowaniu. Do jej wad można zaliczyć dużą podatność wyceny na zmienność cen porównywanych spółek, subiektywny dobór porównywalnych firm oraz uproszczenie obrazu spółki prowadzące do pominięcia bardzo istotnych parametrów (np. przewaga konkurencyjna, tempo wzrostu, poziom rentowności, strukturę zadłużenia).

EV/EBITDA TTM P/E TTM P/B TTM
Mediana dla branży 7.2 16.0 1.3
Alcoa Corporation 3.1 9.4 1.4
Mediana / Alcoa Corporation 2.3 1.7 1.0


Pozostałe spółki z branży Aluminum
Nazwa firmy Symbol Kapitalizacja (mln $) EV/EBITDA P/E P/B Giełda
China Hongqiao Group Limited 1378.HK 22,797 3.2 7.5 1.5 HKSE
En+ Group International public joint-stock company ENPG.ME 3,270 -2.6 2.2 0.2 Moscow Stock Exchange
Aluminum Corporation of China Limited 2600.HK 16,799 3.6 6.5 1.2 HKSE
Shandong Nanshan Aluminium Co.,Ltd. 600219.SS 6,275 7.8 7.8 0.8 Shanghai
ZYF Lopsking Aluminum Co., Ltd. 002333.SZ 527 32.8 83.3 2.0 Shenzhen
Choil Aluminum Co., Ltd. 018470.KS 137 0.6 11.4 0.9 KSE
Anhui Xinbo Aluminum Co., Ltd. 003038.SZ 612 1.8 27.7 1.5 Shenzhen
Suzhou Chunxing Precision Mechanical Co., Ltd. 002547.SZ 715 -19.4 -25.8 2,450.4 Shenzhen
United Company RUSAL, International Public Joint-Stock Company RUAL.ME 5,899 0.3 2.1 0.4 Moscow Stock Exchange
Chongqing Shunbo Aluminum Co.,Ltd. 002996.SZ 716 -0.7 40.6 1.6 Shenzhen
Alcoa Corporation AA 7,858 4.1 7.8 1.3 New York Stock Exchange
Aluminum Corporation of China Limited 601600.SS 16,065 3.7 9.0 1.7 Shanghai
Aluko Co., Ltd. 001780.KS 166 -1.6 12.4 0.7 KSE
Aluminum Corporation of China Limited AOC.VI 16,482 3.5 6.4 1.2 Vienna
Jiangsu Alcha Aluminium Group Co., Ltd. 002160.SZ 626 9.8 42.1 1.2 Shenzhen
Companhia Brasileira de Alumínio CBAV3.SA 529 -0.3 16.2 0.7 São Paulo
Guangdong Hoshion Aluminium Co., Ltd. 002824.SZ 655 26.9 67.1 2.9 Shenzhen
Nanjing Yunhai Special Metals Co., Ltd. 002182.SZ 1,670 20.3 94.4 2.2 Shenzhen
Sam-A Aluminium Company, Limited 006110.KS 200 11.9 -21.7 1.2 KSE
Fujian Minfa Aluminium Co.,Ltd. 002578.SZ 446 105.3 227.0 2.1 Shenzhen
National Aluminium Company Limited NATIONALUM.NS 4,008 5.4 6.6 1.9 National Stock Exchange of India
Norsk Hydro ASA NHY.OL 11,621 3.2 12.4 1.2 Oslo Stock Exchange
Maan Aluminium Limited MAANALU.BO 76 18.7 42.5 3.7 Bombay Stock Exchange
Arfin India Limited ARFIN.BO 57 10.0 56.6 3.3 Bombay Stock Exchange
National Aluminium Company Limited NATIONALUM.BO 4,010 5.4 6.6 1.9 Bombay Stock Exchange
Hindalco Industries Limited HINDALCO.BO 17,631 3.5 9.4 1.2 Bombay Stock Exchange
Liton Technology Corp. 6175.TWO 171 5.2 10.6 1.2 Taipei Exchange
Yunnan Aluminium Co., Ltd. 000807.SZ 7,731 10.1 13.1 1.9 Shenzhen
Tianjin Ruixin Technology Co.,Ltd 300828.SZ 406 44.0 55.5 3.9 Shenzhen
Yinbang Clad Material Co.,Ltd 300337.SZ 1,230 31.2 203.5 5.2 Shenzhen
Constellium SE CSTM 1,940 -0.7 22.6 2.2 New York Stock Exchange
Hindalco Industries Limited HINDALCO.NS 17,631 3.5 9.4 1.2 National Stock Exchange of India
Xingfa Aluminium Holdings Limited 0098.HK 443 1.9 3.8 0.5 HKSE
AMAG Austria Metall AG AMAG.VI 988 2.8 19.7 1.1 Vienna
Xxentria Technology Materials Co., Ltd. 8942.TWO 306 6.4 9.7 1.0 Taipei Exchange
Xinjiang Joinworld Co.,Ltd. 600888.SS 1,364 8.5 8.8 0.9 Shanghai
Nippon Light Metal Holdings Company, Ltd. 5703.T 679 -0.8 8.2 0.4 Tokyo
Installux S.A. ALLUX.PA 101 -1.9 10.5 0.7 Paris
Daeho Al Co.,Ltd. 069460.KS 91 8.4 25.0 1.2 KSE
Alumil Aluminium Industry S.A. ALMY.AT 188 0.3 11.0 1.3 Athens
Press Metal Aluminium Holdings Berhad 8869.KL 9,955 13.0 23.3 4.8 Kuala Lumpur
Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. ALUA.BA 1,575 6.9 13.7 1.5 Buenos Aires
Maan Aluminium Limited MAANALU.NS 76 18.7 42.5 3.7 National Stock Exchange of India
Shanghai Huafon Aluminium Corporation 601702.SS 2,228 10.1 12.8 2.7 Shanghai
Jilin Liyuan Precision Manufacturing Co., Ltd. 002501.SZ 1,037 -10.8 -11.0 23.7 Shenzhen
Kaiser Aluminum Corporation KALU 1,449 1.8 33.0 1.9 NASDAQ Global Select
Guangdong Hongtu Technology (holdings) Co.,Ltd. 002101.SZ 1,156 20.5 21.2 1.1 Shenzhen
MMP Industries Limited MMP.NS 85 8.8 18.8 2.3 National Stock Exchange of India
Capral Limited CAA.AX 116 2.1 6.0 0.9 Australian Securities Exchange
Century Aluminum Company CENX 1,896 6.5 15.8 2.6 NASDAQ Global Select
Lizhong Sitong Light Alloys Group Co., Ltd. 300428.SZ 1,636 3.7 19.3 1.5 Shenzhen
Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited 002379.SZ 2,275 -463.2 -158.1 8.6 Shenzhen
JiaoZuo WanFang Aluminum Manufacturing Co., Ltd 000612.SZ 1,373 14.2 16.2 1.5 Shenzhen
United Company RUSAL, International Public Joint-Stock Company 0486.HK 7,435 0.7 9.3 0.7 HKSE
Henan Zhongfu Industrial Co.,Ltd 600595.SS 2,479 10.4 19.4 1.1 Shanghai
Alucon Public Company Limited ALUCON.BK 238 6.7 10.1 1.1 Thailand
Guangdong Haomei New Material Co., Ltd. 002988.SZ 1,646 28.9 60.3 4.2 Shenzhen
Tianshan Aluminum Group Co., Ltd. 002532.SZ 5,429 5.4 8.1 1.4 Shenzhen
Ningbo Fubang Jingye Group Co.,Ltd 600768.SS 223 24.4 197.6 4.2 Shanghai
Yechiu Metal Recycling (China) Ltd. 601388.SS 812 19.5 516.7 1.4 Shanghai
Henan Mingtai Al.Industrial Co.,Ltd. 601677.SS 2,135 7.5 8.6 0.9 Shanghai
Wanbangde Pharmaceutical Holding Group Co., Ltd. 002082.SZ 689 47.8 119.0 1.9 Shenzhen
Namsun Aluminum Co., Ltd. 008355.KS 119 -8.0 -82.2 5.5 KSE
Gränges AB (publ) GRNG.ST 1,441 3.7 13.6 1.4 Stockholm Stock Exchange
Shenzhen SunXing Light Alloys Materials Co.,Ltd. 603978.SS 507 -19.5 -16.9 2.4 Shanghai
Namsun Aluminum Co., Ltd. 008350.KS 116 -7.9 -7.9 0.5 KSE
Daiki Aluminium Industry Co., Ltd. 5702.T 267 -2.7 56.9 0.5 Tokyo
Grupa Kety S.A. KTY.WA 2,446 8.0 16.7 4.3 Warsaw Stock Exchange
UACJ Corporation 5741.T 1,627 -0.9 8.8 0.9 Tokyo
Qatar Aluminium Manufacturing Company Q.P.S.C. QAMC.QA 2,116 -829.3 11.4 1.2 Qatar
Jiangsu Lidao New Materials Co., Ltd. 603937.SS 297 242.1 -43.8 1.3 Shanghai
Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.,Ltd 603876.SS 1,210 7.7 22.4 1.1 Shanghai
Optics Technology Holding Co.,Ltd 300489.SZ 763 18.2 86.4 8.8 Shenzhen
Jiangsu Asia-Pacific Light Alloy Technology Co., Ltd. 002540.SZ 1,020 12.3 17.1 1.3 Shenzhen